3. Anteile an Tochterunternehmen

Anteil, den nicht beherrschende Anteile an den Tätigkeiten der genossenschaftlichen FinanzGruppe ausmachen
Die DZ BANK ist mit ihren Tochterunternehmen als Teilkonzern in den Konsolidierten Jahresabschluss einbezogen. Die DZ BANK ist als Zentralbank, Geschäftsbank und Holding mit ihren Kernfunktionen auf ihre Kunden und Eigentümer, die Volksbanken und Raiffeisenbanken, ausgerichtet. Ziel dieser Ausrichtung ist es, die Position der genossenschaftlichen FinanzGruppe als eine der führenden Allfinanzgruppen in Deutschland nachhaltig auszubauen.

Die Anteile an der DZ BANK mit Hauptniederlassung in Frankfurt am Main werden von den Genossenschaftsbanken und der MHB zu 95,1 Prozent (Vorjahr: 95,1 Prozent) gehalten. Die verbleibenden Anteile in Höhe von 4,9 Prozent (Vorjahr: 4,9 Prozent) entfallen auf nicht der genossenschaftlichen FinanzGruppe zugehörige Anteilseigner. Der anteilige Jahresüberschuss nicht beherrschender Anteile beträgt 161 Millionen Euro (Vorjahr: 114 Millionen Euro). Der Buchwert der nicht beherrschenden Anteile beläuft sich auf 2.105 Millionen Euro (Vorjahr: 2.080 Millionen Euro). Die Dividendenausschüttung an die nicht beherrschenden Anteile beläuft sich im Geschäftsjahr auf 38 Millionen Euro (Vorjahr: 32 Millionen Euro).

Wesensart und Umfang maßgeblicher Beschränkungen
Nationale regulatorische Anforderungen sowie vertragliche und gesellschaftsrechtliche Bestimmungen schränken die Fähigkeit der im Konsolidierten Jahresabschluss einbezogenen Unternehmen des DZ BANK Konzerns ein, Vermögenswerte innerhalb des DZ BANK Konzerns zu transferieren. Sofern Beschränkungen konkret einzelnen Bilanzposten zuordenbar sind, können die Buchwerte der am Abschlussstichtag Beschränkungen unterliegenden Vermögenswerte und Schulden folgender Tabelle entnommen werden:

4. Anteile an gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

Art, Umfang und finanzielle Auswirkungen der Anteile an gemeinsamen Vereinbarungen
Der Buchwert der einzeln nicht wesentlichen Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, beträgt am Abschlussstichtag 293 Millionen Euro (Vorjahr: 298 Millionen Euro).

Zusammengefasste Finanzinformationen über einzeln nicht wesentliche Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden:

Art, Umfang und finanzielle Auswirkungen der Anteile an assoziierten Unternehmen
Der Buchwert der einzeln nicht wesentlichen assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, beträgt am Abschlussstichtag 163 Millionen Euro (Vorjahr: 139 Millionen Euro).

Zusammengefasste Finanzinformationen über einzeln nicht wesentliche assoziierte Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden:

5. Anteile an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen

Strukturierte Unternehmen sind Unternehmen, die derart ausgestaltet sind, dass Stimmrechte oder diesen vergleichbare Rechte nicht der dominierende Faktor für die Frage der Beherrschung über das Unternehmen sind. In der genossenschaftlichen FinanzGruppe werden ausgehend von deren Ausgestaltung sowie den damit verbundenen Risiken im Wesentlichen die folgenden Arten von Anteilen an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen unterschieden, die ausschließlich Unternehmen des DZ BANK Konzerns betreffen:

• Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegten Investmentvermögen,
• Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen,
• Anteile an Verbriefungsvehikeln.

Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegten Investmentvermögen
Die Anteile an den von der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegten Investmentvermögen umfassen Bestände des DZ BANK Konzerns, die von Unternehmen der Union Investment Gruppe nach dem Vertragsform-Modell ohne Stimmrechte und in geringerem Umfang in Gesellschaftsstrukturen mit eigener Rechtspersönlichkeit aufgelegt wurden. Darüber hinaus können weitere Bestände existieren, die keine Bestände des DZ BANK Konzerns darstellen.

Die Höchstexponierung der von der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegten und verwalteten Investmentvermögen ergibt sich als Bruttowert ohne Anrechnung vorhandener Sicherheiten und beträgt zum Stichtag 3.337 Millionen Euro (Vorjahr: 3.102 Millionen Euro). Aus diesen Investmentvermögen sind im Geschäftsjahr Erträge in Höhe von 3.707 Millionen Euro (Vorjahr: 3.203 Millionen Euro) sowie Verluste in Höhe von –7 Millionen Euro (Vorjahr: –4 Millionen Euro) entstanden.

Zusätzlich bestehen in der genossenschaftlichen FinanzGruppe selbst aufgelegte Investmentvermögen im Zusammenhang mit der fondsgebundenen Lebensversicherung des R+V Konzerns (R+V) in Höhe von 5.668 Millionen Euro (Vorjahr: 5.064 Millionen Euro), aus denen jedoch keine Höchstexponierung resultiert.

Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen
Die Anteile an den von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen umfassen Bestände des DZ BANK Konzerns. Diese beinhalten insbesondere Investmentvermögen, die von Unternehmen der Union Investment Gruppe im Rahmen ihrer eigenen Entscheidungskompetenz verwaltet werden, sowie Investmentvermögen und Teile von Investmentvermögen, die außerhalb der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegt wurden, mit einem Volumen von 39.900 Millionen Euro (Vorjahr: 38.100 Millionen Euro). Darüber hinaus werden Darlehen an Investmentvermögen vergeben, um Zinserträge zu generieren. Zusätzlich bestehen Investmentvermögen im Zusammenhang mit fondsgebundenen Lebensversicherungen der R+V in Höhe von 19.091 Millionen Euro (Vorjahr: 15.428 Millionen Euro), die von Unternehmen außerhalb der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegt wurden. Aus den fondsgebundenen Lebensversicherungen resultiert keine Höchstexponierung. Darüber hinaus können weitere Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen existieren, die keine Bestände des DZ BANK Konzerns darstellen.

Die Höchstexponierung der von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen ergibt sich als Bruttowert ohne Anrechnung vorhandener Sicherheiten und beträgt zum Stichtag 10.132 Millionen Euro (Vorjahr: 10.244 Millionen Euro). Aus diesen Investmentvermögen wurden im Geschäftsjahr Erträge in Höhe von 437 Millionen Euro (Vorjahr: 394 Millionen Euro) erzielt. Aus Anteilen an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen sind im Geschäftsjahr Verluste in Höhe von –1 Millionen Euro (Vorjahr: 0 Millionen Euro) entstanden.

Anteile an Verbriefungsvehikeln
Bei den Anteilen an Verbriefungsvehikeln handelt es sich um Anteile an Vehikeln, an denen die genossenschaftliche FinanzGruppe über die Investorenposition hinausgehend beteiligt ist.

Die wesentlichen Anteile an Verbriefungsvehikeln erstrecken sich auf die beiden Multiseller Asset-Backed-Commercial-Papers-Programme (ABCP-Programme) CORAL und AUTOBAHN sowie auf die Asset Backed Securities (ABS) der R+V. Die DZ BANK tritt bei den Programmen CORAL und AUTOBAHN als Sponsor und Programm Agent auf. Bei AUTOBAHN übt sie zusätzlich auch die Funktion des Programm Administrators aus.

Die Höchstexponierung der Anteile an Verbriefungsvehikeln in der genossenschaftlichen FinanzGruppe wird als Bruttowert ohne Anrechnung vorhandener Sicherheiten ermittelt und beträgt zum Stichtag 8.362 Millionen Euro (Vorjahr: 7.535 Millionen Euro). Aus diesen Anteilen sind im Geschäftsjahr Erträge in Höhe von 282 Millionen Euro (Vorjahr: 236 Millionen Euro) und Verluste in Höhe von –9 Millionen Euro (Vorjahr: 0 Millionen Euro) entstanden. Die erfolgsneutralen Erträge betragen im Geschäftsjahr 22 Millionen Euro (Vorjahr: 39 Millionen Euro).